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Além da compra de ações, existem outras opções para investidores que desejam aplicar seus recursos em uma empresa. Uma delas é o crédito privado, que consiste em investir em títulos de dívidas emitidos por companhias e instituições não-públicas. Uma das principais vantagens dessa modalidade é a possibilidade de encontrar melhor rentabilidade do que em mercados tradicionais de renda fixa.
Esses títulos incluem os Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) – ativos emitidos por securitizadoras que transformam dívidas do setor imobiliário em créditos a receber – e os Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRAs), que realizam o mesmo processo, porém, voltado para o financiamento de atividades no agronegócio.
Além disso, existem as debêntures, títulos de dívidas emitidos por empresas em geral, com o objetivo de obter financiamento, expandir os negócios e realizar investimentos. Essas opções de aplicações em crédito privado oferecem aos investidores a oportunidade de obter rendimentos provenientes das atividades dessas empresas e instituições.
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Além dos títulos emitidos por empresas dos mais diversos setores, existem aqueles emitidos por bancos comerciais e financeiras. A rentabilidade desses ativos geralmente é baseada na taxa DI (que acompanha a variação dos juros no mercado interbancário). As ofertas podem ser anunciadas com base no percentual do CDI, como 90%, 100% ou 110% do CDI.
Um exemplo de título privado é o Certificado de Depósito Bancário (CDB), que funciona de maneira similar ao Tesouro Direto, referência do governo para investimentos em títulos públicos. Nesse caso, o investidor empresta dinheiro aos bancos, que utilizam esses recursos em suas operações, produtos e serviços.
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Conforme esclarece a Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro (Anbima), a rentabilidade do CDB está relacionada ao risco do investimento, sendo que quanto maior o risco, maior tende a ser o lucro. Existem CDBs com diferentes prazos de vencimento, liquidez e retorno final.
Outros exemplos são as Letras de Crédito Imobiliário (LCI) e do Agronegócio (LCA), títulos securitizados utilizados para financiar atividades no mercado imobiliário e no setor agropecuário. Esses títulos são considerados "promessas de pagamento" e oferecem uma opção de investimento voltada para esses segmentos específicos da economia.
Ao investir em crédito privado, é importante estar atento a certos pontos para mitigar os riscos envolvidos. Especialistas recomendam observar o setor e a área de atuação da empresa, seu nível de endividamento, as finalidades do crédito, o impacto da taxa Selic em sua atividade e a classificação de risco da empresa. Essa análise oferece uma visão clara da saúde da companhia, uma vez que o risco associado ao crédito privado difere do investimento em ações.
Em termos de vantagens, investir em crédito privado pode ser uma adição valiosa à carteira recomendada de investimentos. Uma delas é a possibilidade de obter uma rentabilidade superior em comparação aos mercados tradicionais de renda fixa. Isso porque os títulos de crédito privado costumam oferecer taxas de juros mais elevadas, o que pode resultar em ganhos financeiros superiores.
Outro benefício significativo é a menor volatilidade em relação aos investimentos em renda variável. Enquanto o mercado de ações, por exemplo, pode experimentar flutuações bruscas de preço, os títulos de crédito privado tendem a apresentar uma variação mais estável, proporcionando maior segurança e previsibilidade para o investidor.
Além disso, a diversificação é um aspecto relevante do crédito privado. Ao aplicar em diferentes títulos dessa categoria, o investidor distribui seu risco entre várias empresas, reduzindo a exposição a eventuais problemas financeiros de uma única companhia. Essa estratégia contribui para a proteção do capital aplicado e aumenta as chances de alcançar retornos satisfatórios no longo prazo.
Determinadas modalidades de títulos de crédito privado podem oferecer ainda a isenção de Imposto de Renda. Isso ocorre, por exemplo, nas debêntures incentivadas, emitidas para financiar projetos de infraestrutura de interesse público. Essa vantagem fiscal pode aumentar a rentabilidade líquida do investimento, tornando-o ainda mais atraente.
Conforme ressaltado pela B3, no atual cenário do mercado brasileiro de crédito privado existem desafios a serem considerados pelos investidores. É preciso adotar uma postura mais conservadora ao tomar decisões diante das dificuldades financeiras enfrentadas por alguns setores.
Além disso, é recomendado realizar uma análise cuidadosa dos ativos, compreendendo os riscos envolvidos e as perspectivas de valorização no médio e longo prazos. A rentabilidade dos investimentos nessa modalidade está diretamente relacionada à taxa de juros paga pelas empresas tomadoras de empréstimo.
Por isso, é necessário estar ciente de que existe a possibilidade de inadimplência. No entanto, com a devida pesquisa e análise, é possível tomar decisões informadas e reduzir os riscos associados a esses investimentos.
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